Options Trading Iv

Volatilité implicite - IV RUPTURE Volatilité implicite - IV La volatilité implicite est parfois appelée vol. La volatilité est communément désignée par le symbole (sigma). Volatilité implicite et options La volatilité implicite est l'un des facteurs décisifs dans la tarification des options. Les options, qui donnent à l'acheteur la possibilité d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique pendant une période prédéterminée, ont des primes plus élevées avec des niveaux élevés de volatilité implicite et vice versa. La volatilité implicite se rapproche de la valeur future d'une option et la valeur actuelle des options tient compte de cette valeur. La volatilité implicite est une chose importante pour les investisseurs de prêter attention à si le prix de l'option augmente, mais l'acheteur possède un prix d'appel sur l'original, prix inférieur, ou le prix d'exercice. Cela signifie qu'il ou elle peut payer le prix inférieur et tourner immédiatement l'actif autour et le vendre au prix plus élevé. Il est important de se rappeler que la volatilité implicite est toute la probabilité. Il ne s'agit que d'une estimation des prix futurs, plutôt que d'une indication de ceux-ci. Même si les investisseurs tiennent compte de la volatilité implicite lors de la prise de décisions d'investissement et que cette dépendance a inévitablement un impact sur les prix eux-mêmes, rien ne garantit que le prix des options suivra le modèle prévu. Cependant, lorsqu'on envisage un investissement, cela aide à prendre en considération les mesures prises par d'autres investisseurs relativement à l'option, et la volatilité implicite est directement corrélée à l'opinion du marché, ce qui influe à son tour sur le prix des options. Une autre chose importante à noter est que la volatilité implicite ne prédit pas la direction dans laquelle le changement de prix ira. Par exemple, la volatilité élevée signifie un swing de prix élevé, mais le prix pourrait swing très élevé ou très faible ou les deux. Faible volatilité signifie que le prix ne fera probablement pas de larges changements imprévisibles. La volatilité implicite est le contraire de la volatilité historique. Également connue sous le nom de volatilité ou volatilité statistique, qui mesure les évolutions passées du marché et leurs résultats réels. Il est également utile de tenir compte de la volatilité historique dans le cas d'une option, car cela peut parfois constituer un facteur prédictif dans les variations futures des options. La volatilité implicite influe également sur la tarification des instruments financiers non optionnels, comme le plafonnement des taux d'intérêt. Qui limite le montant par lequel un taux d'intérêt peut être soulevé. Modèles de tarification des options La volatilité implicite peut être déterminée à l'aide d'un modèle de tarification des options. C'est le seul facteur du modèle qui n'est pas directement observable sur le marché. Le modèle d'évaluation des options utilise les autres facteurs pour déterminer la volatilité implicite et la prime d'appel. Le modèle Black-Scholes. Le modèle de tarification des options les plus utilisées et les plus connues, les facteurs qui influent sur le cours actuel des actions, le prix d'exercice des options, le délai jusqu'à l'expiration (exprimé en pourcentage de l'année) et les taux d'intérêt sans risque. Le modèle Black-Scholes est rapide dans le calcul de n'importe quel nombre de prix d'option. Toutefois, il ne peut pas calculer précisément les options américaines, car il considère uniquement le prix à la date d'expiration des options. Le modèle binomial. D'autre part, utilise un diagramme en arbre, avec la volatilité factorisée à chaque niveau, pour montrer tous les chemins possibles d'un prix des options peut prendre, puis travaille en arrière pour déterminer un prix. L'avantage de ce modèle est que vous pouvez le revisiter à tout moment pour la possibilité d'un exercice précoce. Ce qui signifie qu'une option peut être achetée ou vendue à son prix d'exercice avant son expiration. L'exercice précoce ne se produit que dans les options américaines. Cependant, les calculs impliqués dans ce modèle prennent beaucoup de temps à déterminer, donc ce modèle n'est pas le mieux dans les situations de pointe. Quels facteurs affectent la volatilité implicite Tout comme le marché dans son ensemble, la volatilité implicite est soumise à des changements capricieux. L'offre et la demande sont un facteur déterminant majeur de la volatilité implicite. Lorsqu'un titre est en forte demande, le prix tend à augmenter, de même que la volatilité implicite, ce qui entraîne une prime d'option plus élevée, en raison de la nature risquée de l'option. Le contraire est également vrai quand il ya beaucoup d'offre, mais pas assez de la demande du marché, la volatilité implicite chute, et le prix de l'option devient moins cher. Un autre facteur influençant est la valeur temporelle de l'option, ou la quantité de temps jusqu'à ce que l'option expire, ce qui entraîne une prime. Une option à court terme se traduit souvent par une faible volatilité implicite, tandis qu'une option à long terme tend à donner lieu à une volatilité implicite élevée, puisqu'il y a plus de temps dans l'option et que le temps est plus variable. Pour un guide des investisseurs à la volatilité implicite et une discussion complète sur les options, lisez Volatilité implicite: Achetez bas et vendre haut, qui donne une description détaillée de la tarification des options en fonction de la volatilité implicite. En plus des facteurs connus tels que le prix du marché, le taux d'intérêt, la date d'expiration et le prix d'exercice, la volatilité implicite est utilisée dans le calcul d'une prime d'options. IV peut être dérivé d'un modèle tel que le Black Scholes Model. IVTrades est une stratégie de négociation qui utilise le volume, Price Action amp notre étude de volatilité implicite (IV) pour négocier des actions et de faire simples Options directionnelles des métiers. Ce système a été constamment fournir des résultats au fil des ans et nous prenons l'approche lente et constante pour gagner de l'argent en prenant un bon commerce à la fois. Si vous êtes à la recherche d'un système commercial avec des cloches et des sifflets qui vous aideront à devenir riche rapidement, alors ce n'est pas pour vous. Nous la gardons simple et directe. Les métiers affichés ci-dessous sont uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Obtenez des métiers plus rentables Alertes en temps réel Stop Loss amp Profit Targets Over 2300 Trades. 1 667 gagnants. 72.5 Taux de victoires. Voir la performance Obtenez les métiers libres par courriel 24 janvier 2017 STOCK: Magal Security Systems MAGS PRÉCÉDENT FERMER: 6.60 POURQUOI: MAGS montre des signes de force et nous devrions voir certains suivre à la hausse. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt6.75 23 janvier 2017 STOCK: Tucows Inc. TCX PRÉCÉDENT FERMER: 43.15 POURQUOI: TCX a battu de nouveaux sommets et semble fixé pour le suivi possible à la hausse. 13.17 POURQUOI: ENDP a atteint des niveaux de survente et semble trouver un certain soutien autour du niveau de 13.00. Si elle peut revenir au-dessus de 13,25 nous pourrions voir un retour à la hausse. PRIX DE DISPARITION: gt13.25 18 janvier 2017 STOCK: Weatherford International Ltd WFT PRÉCÉDENT FERMER: 5.42 POURQUOI: WFT a trouvé un support à 5.17 et fait maintenant un retour à la hausse. Une pause au-dessus de 5.55 devrait voir un certain élan à la hausse. AMD PREVIOUS FERMER: 10.58 POURQUOI: AMD a frappé les niveaux de survente la semaine dernière et semble maintenant fixé pour une inversion possible à la hausse. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt10.80 12 janvier 2017 STOCK: Petroleo Brasileiro PBR PRÉCÉDENT FERMER: 11.54 POURQUOI: PBR a vu une certaine expansion de volume et de gamme et semble maintenant prêt à faire un mouvement plus haut à court terme. JCP PRÉCÉDENT FERMER: 7.00 POURQUOI: JCP est surélevé aux niveaux actuels et semble être lourd sur le côté court donc si nous obtenons quelques achats allant ici nous pourrions Déclencher une courte pression qui devrait être bon pour un point ou deux. 4.18 POURQUOI: ZFGN a brisé au-dessus d'une base longue sur le volume élevé et l'expansion de rage. Cette action prix suggère que nous pourrions voir plus à la hausse. HALO PREVIOUS FERMER: 12.61 POURQUOI: HALO a éclaté au-dessus du 20DMA sur le volume très lourd et l'action de prix suggère que nous allons voir un suivi à travers. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt12.80 ACTION: US Steel Group X PRÉCÉDENT FERMER: 37.33 POURQUOI: X semble prêt à faire une autre poussée vers le sommet précédent et peut-être faire de nouveaux sommets. 7.94 POURQUOI: Il semble y avoir un certain élan de construction en FIT à ce niveau et nous voyons une expansion de la gamme qui tous les deux suggèrent que plus de la hausse est possible à court terme. 32.46 POURQUOI: Il semble y avoir quelques acheteurs entrant dans les niveaux actuels et si elle peut prendre la résistance mineure à la zone 33.00, nous devrions voir Certains suivent à la hausse. PRIX DE DISPARITION: gt33.00 22 décembre 2016 STOCK: Oclaro Inc OCLR PRÉCÉDENT FERMER: 9.52 POURQUOI: L'action de prix suggère que l'élan est la construction en OCLR aux niveaux actuels et que nous pourrions voir une poursuite à la hausse. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt9.60 15 décembre 2016 STOCK: Abercrombie Fitch Am ANF PRÉCÉDENT FERMER: 13.85 POURQUOI: ANF continue de montrer des signes de faiblesse comme plus de vendeurs apparaissent. Nous pourrions voir le momentum ramasser à la baisse si elle peut se fissurer au-dessous du niveau 13.80. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: lt13.80 13 décembre 2016 STOCK: Taser Intl Inc TASR PRÉCÉDENT FERMER: 23.52 POURQUOI: TASR Atteint actuellement des niveaux de survendu contre le support. Si ce niveau de soutien se maintient, nous devrions voir un rebond à la hausse à court terme. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt24.05 8 décembre 2016 STOCK: Marvell Technology MRVL PRÉCÉDENT FERMER: 14.37 POURQUOI: MRVL reste solide et semble rassembler encore plus d'élan à ce niveau. Un breal au-dessus de 14,45 devrait voir des prix plus élevés. CHK PREVIOUS FERMER: 7.48 POURQUOI: CHK est sur-acheté et pressé contre la résistance majeure près du niveau 8.00. S'il y a un retour en arrière et une cassure au-dessous du niveau de 7,40, nous pourrions voir une ventilation et un test de la zone 6,50-6,70. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: lt.740 2 décembre 2016 STOCK: Carbonite Inc. CARB PRÉCÉDENT FERMER: 17.70 POURQUOI: Le CARB s'approche actuellement des niveaux de survente près de l'appui mineur au niveau 17.30. Il devrait rallier sur un retour rapproché au-dessus du niveau 17.90. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt17.90 1er décembre 2016 STOCK: MBIA Inc. MBI PRÉCÉDENT FERMER: 10.39 POURQUOI: MBI atteint des niveaux extrêmes de surachat sur le volume en déclin, il ya une forte probabilité que nous puissions voir un pull back à court terme. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: lt10.15 1er décembre 2016 STOCK: 3D Systems Corp. DDD PRÉCÉDENT FERMER: 13.85 POURQUOI: La DDD est proche des niveaux de survente et est située juste au-dessus de l'appui mineur 13.50-13.70. Si ce niveau se maintient, nous pourrions voir un rapide retour à la hausse. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt14.15 30 novembre 2016 STOCK: JD Inc. JD PRÉCÉDENT FERMER: 26.85 POURQUOI: JD construit un momentum juste en dessous d'une certaine résistance mineure sur le temps quotidien. Si elle peut casser au-dessus de 27,05, nous devrions voir un mouvement décent plus élevé. 11.27 POURQUOI: MDRX est surcompté à ce niveau et devrait commencer à tourner plus bas une fois qu'il se brise au-dessous du niveau 11.10. TRIGGER PRIX: lt11.10 23 novembre 2016 STOCK: International Game Technology. IGT PREVIOUS FERMER: 27.29 POURQUOI: L'IGT se décompose sur le volume lourd après avoir frappé les niveaux de surachat. Ce mouvement devrait prendre de l'élan si elle peut freiner au-dessous du niveau 26.70. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: lt26.70 22 novembre 2016 STOCK: Marathon Oil Corp. MRO PRÉCÉDENT FERMER: 16.48 POURQUOI: MRO bat la résistance contre le niveau des prix de 16.50-16.80, mais l'élan est en train de s'accumuler. Si elle peut dépasser le niveau de 16,90, nous pourrons voir un breakout à la hausse. 7.70 POURQUOI: ELGX est surévalué et il ya des signes indiquant que certains acheteurs peuvent intervenir po Si elle peut revenir au-dessus du niveau 7.90, alors nous pourrions Voir une tentative de combler l'écart. BZH obtient un peu de surachat à ce niveau et nous pourrions voir un pull back si elle croise en arrière au-dessous du niveau 12.30. 6.98 POURQUOI: CZZ semble avoir trouvé un certain soutien propre de la zone 6.70-7.00 et avec des futurs Sucre basant aussi bien il semble que nous pouvions voir revenir pop à La hausse à court terme. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt7.35 17 novembre 2016 STOCK: Coty Inc. COTY PREVIOUS FERMER: 18.35 POURQUOI: COTY semble essayer de trouver un pied après avoir glissé au cours de la dernière semaine ou si. Si elle peut revenir en arrière au-dessus de 18,50, nous devrions le momentum upside ramasser. JD PRÉVIÈRE FERMER: 26.41 POURQUOI: JD est rallye hors d'une condition de survente et l'action de prix suggère que nous pourrions voir un certain suivi majeur si elle dépasse les 27,05 niveau. 14.64 POURQUOI: En arrière le 2 novembre j'ai posté une recommandation shortsell pour ABX (défilent vers le bas) et il a fonctionné magnifiquement. Maintenant ABX est survendu et son temps pour aller longbuy que nous pouvions voir une course à la hausse si elle peut obtenir au-dessus du niveau 15,25. 11.88 POURQUOI: SQ se remet d'une situation de survente récente et devrait reprendre l'élan à la hausse une fois qu'il franchit le niveau de 12,05. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt12.05 11 novembre 2016 STOCK: Carbonite Inc. CARB PRÉCÉDENT FERMER: 17.35 POURQUOI: CARB continue à se briser au milieu des signes d'une activité institutionnelle accrue. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt 17.90 10 novembre 2016 STOCK: LABD Direxion quotidien SampP Biotech Bear 3x ETF LABD PRÉCÉDENT FERMER: 16.18 POURQUOI: La force en Biotechs devrait continuer à exercer une pression sur LABD à court terme. 8.69 POURQUOI: FIT est extrêmement survendu à ce niveau et si elle peut revenir au-dessus du niveau 9.17, nous devrions voir un mouvement retour à la 10.00- 10,50. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt9.20 7 novembre 2016 STOCK: Cosan Ltd CZZ PRÉCÉDENT FERMER: 8.34 POURQUOI: CZZ a fait un nouveau haut 52 semaines haut le 24 octobre et a reculé ce niveau. Le volume et l'épuisement du prix sont des signes que l'inconvénient est exagéré et nous pourrions voir un mouvement vers le haut à court terme. BRCD PREVIOUS FERMER: 12.28 POURQUOI: BRCD a frappé les niveaux de sur-achat extrême et est maintenant fixé pour voir une certaine faiblesse sur la prise de bénéfices. Le mouvement vers le bas devrait accélérer s'il peut sortir la zone 12.20. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: gt12.20 4 novembre 2016 ACHETER. CORT QUOI: Corcept Therapeutics PRÉCÉDENT FERMER: 7.89 POURQUOI: CORT continue à construire une dynamique ascendante et semble fixé pour une autre poussée plus haut sur le calendrier hebdomadaire. Cette dynamique devrait être plus évidente si elle peut dépasser ce niveau de 8,25. TRIGGER PRIX: gt8.25 3 novembre 2016 ACHETER. MU QUOI: Micron Technology Inc PRÉCÉDENT FERMER: 16.68 POURQUOI: MU est actuellement survendu et si elle peut contenir le support autour du niveau 16.50, nous devrions voir un mouvement retour à la hausse. TRIGGER PRIX: gt16.90 3 novembre 2016 VENDRE. SLV QUOI: iShares Silver ETF. PRÉCÉDENT FERMER: 17.56 POURQUOI: SLV commence à se retirer d'une situation de surcompte à court terme dans le temps quotidien. Si elle peut se briser au-dessous du niveau 17h30, nous devrions voir l'élan baisse ramasser. TRIGGER PRIX: lt17.30 2 novembre 2016 VENDRE. ABX QUOI: Barrick Gold Corp. PRÉCÉDENT FERMER: 18.41 POURQUOI: ABX frappe les niveaux de surcompte alors qu'il se heurte à une résistance à court terme au niveau de 19.00. Un échec à ce niveau verra un renversement brusque vers le bas. TRIGGER PRIX: lt18.10 2 novembre 2016 ACHETER. PBR QUOI: Petroleo Brasieiro PREVIOUS FERMER: 11.09 POURQUOI: PBR atteint des niveaux de survente et est assis juste au-dessus de son 50DMA. Un tour dans le pétrole (qui a une image technique similaire) devrait se PBR rupture de sauvegarde. TRIGGER PRIX: gt11.70 1 novembre 2016 ACHETER. MEET PREVIOUS CLOSE: 4.89 POURQUOI: MEET a frappé les niveaux de survente à court terme hier et mis dans un marteau sur le calendrier quotidien. Il est maintenant possible que nous puissions voir certains acheteurs intervenir ici et alimenter un mouvement vers le haut. TRIGGER PRIX: gt5.05 Octobre 30, 2016 ACHETER. SUR CE QUI: ON Semiconductor Corp PRÉCÉDENT PROCHE. 11.53 POURQUOI: ON entre dans les niveaux de survente sur la période quotidienne et testera son 50DMA et une zone de soutien près de la zone 11.40-11.50. Si ces niveaux tiennent, ON devrait tourner et faire une course à des hauts récents. TRIGGER PRIX: gt11.95 30 octobre 2016 VENDRE. AA PRÉCÉDENT FERMER. 28.37 POURQUOI: AA est actuellement en train de frapper des niveaux extrêmes de surcompte sur la période de temps du Daily et il est possible que nous puissions voir un pull back sur la prochaine session ou deux. PRIX DE DÉCLENCHEMENT: lt28.05 27 octobre 2016 Stock à Acheter: FDX QUOI: Fedex Corp POURQUOI: FDX est sortir d'un drapeau serré sur le volume. Cela suggère que nous pourrions voir une forte poursuite à la hausse. UNG WHIT: UNG a atteint des niveaux de survente et montre des signes que certains demandbuying est kicking po Cela devrait voir un mouvement vers le haut dans le à court terme. VIGUEUR: gt8.65 25 octobre 2016 Stock à acheter: VZ QUOI: Verizon Communications (VZ) POURQUOI: VZ est survendu et montre des signes d'épuisement ici. Il est possible que nous puissions voir une mélodie revenir à la hausse à court terme. PG: Gt48.85 24 octobre 2016 Stock à acheter: PG QUOI: Proctor amp Gamble (PG) POURQUOI: PG montre l'épuisement du prix et du volume aux niveaux actuels, ce qui pourrait entraîner un dépassement des conditions de survente. TRONÇONNATEUR PRIX: gt84.85 20 octobre 2016 Stock à Acheter: XON QUOI: Intrexon Corp (XON) POURQUOI: XON se remet d'un niveau de survente à court terme sur un très bon volume. Je vois aussi quelques achats dans les appels de décembre aussi bien il est très possible qu'il se prépare pour une autre jambe vers le haut. MOBILE: Mobile21 NV (MBLY) POURQUOI: MBLY montre des signes après avoir mis le prix et l'épuisement du volume se rapproche du niveau 37.00. TRIGGER PRIX: gt 37.85 17 octobre 2016 Stock à l'achat: WYNN QUOI. Wynn Resorts (WYNN) POURQUOI? WYNN a trouvé un support près du niveau 91.00 et montre des signes d'épuisement du prix et du volume. Cela indique généralement qu'il ya une forte probabilité qu'un stock est sur le point de tourner. PRIX DE DÉCLENCHEUR. Gt 91.80 L'ABC de la volatilité des options La plupart des traders d'options - du débutant au spécialiste - connaissent le modèle Black-Scholes de tarification des options mis au point par Fisher Black et Myron Scholes en 1973. Pour calculer ce qui est considéré comme une juste valeur marchande pour toute option. Le modèle incorpore un certain nombre de variables, qui incluent le temps à l'expiration, la volatilité historique et le prix d'exercice. Beaucoup de commerçants option, cependant, évaluent rarement la valeur marchande d'une option avant d'établir une position. Cela a toujours été un phénomène curieux, parce que ces mêmes commerçants n'approcheraient pas l'achat d'une maison ou d'une voiture sans regarder le juste prix de marché de ces actifs. Ce comportement semble résulter de la perception du commerçant qu'une option peut exploser en valeur si le sous-jacent effectue le déplacement prévu. Malheureusement, ce type de perception ne tient pas compte de la nécessité d'une analyse de la valeur. Trop souvent, la cupidité et la hâte empêchent les commerçants de faire une évaluation plus prudente. Malheureusement pour beaucoup d'acheteurs d'options, le mouvement attendu du sous-jacent peut déjà être évalué dans la valeur d'options. En effet, de nombreux commerçants découvrent avec tristesse que lorsque le sous-jacent fait le mouvement anticipé, le prix des options pourrait diminuer plutôt qu'accroître. Ce mystère de la tarification des options peut souvent être expliqué par un regard sur la volatilité implicite (IV). Jetons un regard sur le rôle que joue IV dans le prix des options et comment les commerçants peuvent mieux en profiter. Qu'est-ce que la volatilité Un élément essentiel déterminant le niveau des prix des options, la volatilité est une mesure du taux et de l'ampleur de la variation des prix (en hausse ou en baisse) du sous-jacent. Si la volatilité est élevée, la prime sur l'option sera relativement élevée, et vice versa. Une fois que vous avez une mesure de la volatilité statistique (SV) pour tout sous-jacent, vous pouvez brancher la valeur dans un modèle standard de tarification des options et de calculer la juste valeur marchande d'une option. Une juste valeur de marché des modèles, cependant, est souvent en dehors de la ligne de la valeur de marché réelle pour cette même option. Cela est connu sous le nom mispricing option. Qu'est-ce que tout cela signifie? Pour répondre à cette question, nous devons regarder de plus près le rôle IV joue dans l'équation. À quoi sert un modèle de tarification d'options quand un prix d'option dévie souvent du prix des modèles (c'est-à-dire sa valeur théorique)? La réponse peut être trouvée dans le montant de la volatilité attendue (volatilité implicite) du marché. Les modèles d'option calculent IV en utilisant SV et les prix courants du marché. Par exemple, si le prix d'une option devrait être de trois points dans le prix de la prime et le prix de l'option est aujourd'hui à quatre, la prime supplémentaire est attribuée à la tarification IV. IV est déterminée après avoir branché sur le marché actuel des prix des options, généralement une moyenne des deux plus proche juste hors des prix d'exercice de l'option de l'argent. Jetons un coup d'oeil à un exemple en utilisant des options d'appel de coton pour expliquer comment cela fonctionne. Vendre des options surévaluées, acheter des options sous-évaluées Permet de jeter un oeil à ces concepts en action pour voir comment ils peuvent être mis à utiliser. Heureusement, le logiciel d'options d'aujourd'hui peut faire la plupart du travail pour nous, donc vous n'avez pas besoin d'être un assistant mathématiques ou un guru Excel tableur algorithmes d'écriture pour calculer IV et SV. En utilisant l'outil d'analyse dans OptionsVue 5 Options Analysis Software, nous pouvons définir des critères de recherche pour les options affichant à la fois une volatilité historique élevée (changements récents de prix relativement rapides et importants) et une volatilité implicite élevée (prix d'achat des options plus élevé Que le prix théorique). Permet de balayer les options de produits de base, qui ont tendance à avoir très bonne volatilité, (cela, cependant, peut également être fait avec des stock options) pour voir ce que nous pouvons trouver. Cet exemple illustre la clôture des opérations le 8 mars 2002, mais le principal s'applique à tous les marchés d'options: lorsque la volatilité est élevée, les acheteurs d'options devraient se méfier de l'achat d'options directes et devraient probablement chercher à vendre. La faible volatilité, d'autre part, qui se produit généralement dans des marchés tranquilles, offrira de meilleurs prix pour les acheteurs. La figure 1 présente les résultats de notre analyse, qui est basée sur les critères qui viennent d'être décrits. Options Analyse de la volatilité actuelle et de la volatilité statistique élevée En regardant nos résultats de numérisation, nous pouvons voir que le coton est en tête de liste. IV est 34,7 au 97e percentile de IV (ce qui est très élevé), avec les six dernières années comme une gamme de référence. En outre, SV est 31.3, qui est au 90e percentile de sa gamme de six ans haut-bas. Ce sont des options surévaluées (IV gt SV) et sont à prix élevé en raison des niveaux extrêmes de SV et IV (c'est-à-dire SV et IV sont au niveau ou au-dessus de leur classement 90e percentile). De toute évidence, ce ne sont pas des options que vous voudriez acheter - du moins pas sans tenir compte de leur nature coûteuse. Comme vous pouvez le voir à partir de la figure 2, ci-dessous, IV et SV tendent à revenir à leurs niveaux normalement inférieurs, et peuvent le faire assez rapidement. Vous pouvez donc avoir un effondrement soudain de IV (et SV) et une baisse rapide des primes, même sans un mouvement de prix du coton. Dans un tel scénario, les acheteurs d'options obtiennent souvent fleeced. Graphique 2: SV et IV reviennent aux niveaux normalement inférieurs Il existe, cependant, d'excellentes stratégies d'écriture d'options qui peuvent tirer profit de ces niveaux élevés de volatilité. Nous aborderons ces stratégies dans les prochains articles. En attendant, il est bon d'avoir l'habitude de vérifier les niveaux de volatilité (SV et IV) avant d'établir une position d'option. Il vaut la peine d'investir dans un bon logiciel pour rendre le travail rapide et précis. Dans la figure 2 ci-dessus, le coton IV et le SV de juillet sont quelque peu sortis de leurs extrêmes, mais ils restent bien au-dessus des 22 niveaux autour desquels l'IV et le SV ont oscillé en 1999 et 2000. Ce qui a provoqué ce saut de volatilité Graphique à barres quotidien pour les futures du coton, ce qui nous dit quelque chose sur les niveaux de volatilité changeantes indiqués ci-dessus. Les baisses baissières prononcées de 2001 et le fond soudain en forme de V à la fin d'octobre ont entraîné une hausse des niveaux de volatilité, ce qui peut être vu dans la rupture plus élevée des niveaux de volatilité de la figure 2. Rappelons que le taux de variation et la taille des changements Le prix affectera directement les SV, ce qui peut augmenter la volatilité attendue (IV), surtout parce que la demande d'options relatives à l'offre augmente fortement lorsque l'on s'attend à un grand mouvement. Pour terminer notre discussion, nous allons regarder de plus près IV en examinant ce qui est connu comme un biais de volatilité. La figure 4 ci-dessous contient un skew classique des options d'achat de coton de juillet. Le IV pour les appels augmente au fur et à mesure que les grèves d'option s'éloignent de l'argent (comme on le voit dans la forme nord-est, en pente ascendante de l'oblique, qui forme un sourire ou un sourire). Cela nous indique que le plus loin de l'argent de la grève d'option d'appel est, plus le IV est dans cette grève d'option en particulier. Les niveaux de volatilité sont tracés le long de l'axe vertical. Comme vous pouvez le voir, les appels profonds hors de l'argent sont extrêmement gonflés (IV gt 42). Juillet Appels de coton - volatilité impliquée Inclinaison Les données pour chacune des grèves d'appel affichées à la figure 4 sont incluses dans la figure 5 ci-dessous. Lorsque nous nous éloignons des grèves téléphoniques pour les appels de juillet, l'IV passe de 31,8 (juste de l'argent) à la grève de 38 à 42,3 pour la grève du 60 juillet (au plus profond de l'argent). En d'autres termes, les grèves d'appel de juillet qui sont plus loin de l'argent ont plus IV que ceux plus près de l'argent. En vendant les options de volatilité implicites plus élevées et en achetant des options de volatilité implicites plus faibles, un opérateur peut tirer profit si l'inclinaison IV finit par s'atténuer. Cela peut se produire même sans aucun mouvement directionnel des contrats à terme sous-jacents. En juillet, les appels de coton - IV Skew Ce que nous avons appris Pour résumer, la volatilité est une mesure de la rapidité des changements de prix ont été (SV) et ce que le marché attend du prix à faire (IV). Lorsque la volatilité est élevée, les acheteurs d'options devraient se méfier de l'achat d'options directes, et ils devraient plutôt chercher à vendre des options. Faible volatilité, d'autre part, qui se produit généralement dans les marchés tranquilles, offrira de meilleurs prix pour les acheteurs cependant, theres aucune garantie que le marché fera un mouvement violent à tout moment. En incorporant dans le commerce une prise de conscience de IV et SV, qui sont des dimensions importantes de la tarification, vous pouvez gagner un avantage décisif en tant que trader options. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou de capitaux empruntés, tels que la marge, pour accroître le potentiel de rendement d'un investissement.